上周，醫藥相關行業，除醫療設備排名維持第4名的高位外，制藥和藥品批發與零售排名均大幅下滑，制藥高位跌落至第20名，藥品批發與零售下降15名至第30名。年初以來，因市場信心回暖，投資者更關注不斷向好的經營預期，資金流向周期性行業，醫藥板塊預期較為穩定但業績彈性不足，整體跑輸大盤。中金公司指出，醫藥股雖然短期相對收益落后，但考慮不確定的經濟形勢及醫藥行業良好的發展趨勢，板塊中長期投資價值顯著。目前醫藥板塊2009年整體市盈率在26倍附近，估值處于合理水平，向前看6-12個月仍有絕對收益空間。年初以來低估值的二線股補漲，一線股相對估值溢價回落，從配置角度建議穩健持有恒瑞醫藥(600276,股吧)、國藥股份(600511,股吧)、云南白藥(000538,股吧)等優質公司。在穩定預期基礎上尋求“超額收益”，建議投資者從產業升級、基本藥物、資產整合等幾個思路尋找標的。華海藥業(600521,股吧)和海正藥業(600267,股吧)未來兩年有大量產業升級線索，值得關注�；舅幬镏贫韧瞥鲈诩矗�康緣藥業(600557,股吧)、天士力(600535,股吧)等有望獲益。國藥集團、上實集團、華潤集團以及中生集團都有資產整合預期，投資者可關注他們旗下的國藥股份、上海醫藥(600849,股吧)和上實醫藥(600607,股吧)等上市公司的整合進展。中小板企業中，雙鷺藥業(002038,股吧)、魚躍醫療(002223,股吧)、科華生物(002022,股吧)、恩華藥業(002262行情,股吧)都保持較好的發展勢頭，值得長期投資。
電力設備排名位居前列，上周重型電力設備維持第2名，電力設備與配件上升4名至第3名。電力設備股從來就是先市場而升、后市場而落，相對確定性增長，成為市場選擇的最重要理由，確定增長+高“配置彈性”，使其成為牛市中反彈先行、熊市中抗跌的品種。2008年11月份以來，在電網投資加大的刺激下，電力設備行業率先反彈，行業指數遠遠跑贏大盤。為此在動蕩起伏的市場中，電力設備類股票數月來一路領跑，甚是搶眼。目前大多電力設備上市公司的估值已逐漸趨于合理。國金證券(600109,股吧)指出，在我們的市場上，先進技術、國際地位、需求規模都沒有給足溢價，同時也沒有給足政策導向溢價。他們認為，積極的策略是還電力設備業在市場中的正確地位：PEG=0.7原則，50%復合增長率給予35倍合理估值；細分行業龍頭，兼具技術領先優勢，給予超越平均市盈率50%溢價；兩年內，業績增長確定的其他公司，給予超越平均市盈率20%溢價；回顧歷史，電力設備類公司市盈率中值基本上在20-25倍。同時指出，選擇的方法依舊是兩手抓，在關注確定性增長品種的同時，兼顧具有短期彈性的品種；另外，不要忘了資產重組。渤海證券建議，把握電力設備行業結構調整中的投資機會，未來的投資重點應關注業績具備爆發增長的個股，他們看好2009年風電、核電站設備零部件配套業務具有爆發增長潛力的華銳鑄鋼(002204,股吧)（002204）和即將進入行業景氣高峰的國電南瑞(600406,股吧)（600406）。
一個月來排名持續上漲的行業還包括：廣告、建筑材料、煤氣與液化氣、半導體產品、應用軟件、計算機存儲和外圍設備、綜合化工、電子設備與儀器、飼養與漁業、制鋁業、網絡設備、石油開采；下跌的包括：建筑工程、汽車制造、汽車零配件、家用電器、工業設備、工業品貿易與銷售、農產品(000061,股吧)、自來水、電力、家用器具、多種公用事業、休閑用品、公路運輸、港口、鋼鐵、高速公路與隧道、鐵路運輸。
上周機構評級強勢行業排名
序 號 行 業 股票數量 基本面診斷 技術面診斷 機構認同度 表現最佳個股 平均ＰＥ 平均Ｐ／Ｓ 平均評級系數一周前排名一月前排名 三月前排名 六月前排名
1 貴金屬 4 54 87 68 山東黃金 (600547,股吧)69．32 3．58 2．40 1 1 38 76
2 重型電力設備 6 75 80 69 湘電股份 (600416,股吧)39．64 2．64 1．97 2 5 2 57
3 電力設備與配件 40 56 66 48 深圳惠程 (002168,股吧)61．71 5．02 2．32 7 4 23 56
4 醫療設備 5 67 62 36 世榮兆業 72．78 11．76 2．21 4 2 1 13
5 建筑原材料 24 53 63 47 賽馬實業 (600449,股吧)60．38 5．73 2．27 5 3 20 67
6 有色金屬 36 43 78 50 恒邦股份 (002237,股吧)52．38 3．94 2．68 6 38 70 75
7 非金屬材料 15 57 65 35 魯信高新 (600783,股吧)47．15 4．11 2．36 10 13 36 26
8 航天與國防 8 72 70 61 西飛國際 (000768,股吧)46．49 4．58 2．27 3 9 19 24
9 信息技術與服務 11 66 71 47 南天信息 (000948,股吧)45．44 5．25 2．22 8 40 52 37
10 家具及裝飾 5 41 70 33 中航三鑫 37．81 3．10 2．22 29 14 11 69
11 廣告 3 35 56 47 北巴傳媒 68．55 62．83 1．90 12 42 9 45
12 建筑材料 30 41 61 34 金晶科技 (600586,股吧)60．01 2．88 2．22 19 22 24 38
13 煤氣與液化氣 4 54 47 38 廣匯股份 (600256,股吧)39．58 5．30 1．75 43 81 77 61
14 半導體產品 9 47 62 31 三安光電 53．15 235．76 2．27 25 30 34 16
15 電信設備 30 45 60 40 四創電子 (600990,股吧)55．66 421．58 2．27 14 15 14 47
16 房地產經營與開發 111 52 66 36 中國寶安 36．76 17．59 2．21 16 39 42 70
17 應用軟件 20 66 59 55 啟明信息 (002232,股吧)47．88 5．81 2．35 22 26 17 5
18 建筑與農用機械 27 50 57 42 徐工科技 (000425,股吧)44．50 2．25 2．39 20 18 55 41
19 建筑工程 29 55 59 48 北方國際 (000065,股吧)47．28 4．36 2．11 11 10 13 34
